兴业投资黄金周评2013.11.05

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兴业投资黄金周评：美联储10月会议声明意外强硬 金价结束两周涨势

2013.11.05
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$ S- ]3 _2 ^  m截至11月1日当周，国际金价连续四个交易日下跌，回吐了前一周所有涨幅。纽约Comex12月期金下跌2.95%，报收1311.8美元/盎司，最高触及1361.6美元/盎司，最低下探1305.8美元/盎司。同期Comex12月期银收盘大跌3.54%，当周最高触及23.1美元/盎司，最低21.7美元/盎司，终盘收在21.8美元/盎司。
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# h6 O# i' B  `! |" a9 f" @  l8 V虽然市场普遍预计美联储近期不会宣布缩减QE，但上周举行的10月FOMC会议仍是一周的焦点所在。美联储在经过两天的闭门磋商后，周四凌晨宣布维持0-0.25%的基准利率以及850亿美元的月度购债规模不变，此举符合市场广泛预期，然而，其会议声明与猜测相比要相对强硬，美联储在声明中删除了“较紧的金融状况可能导致经济复苏放慢”的表述，表明对目前市场利率水平感到满意，联储还暗示只要经济数据支持，仍有可能在今年年底或明年年初放缓QE。从声明可看出，虽然美国刚刚经历了财政僵局以及政府关门等事件的冲击，但美联储目前无意调整政策立场。偏向鹰派的声明打压金价，因缩减QE被视为不利于金市流动性，且利率上升前景打压投资黄金的热情。

美元上周强劲上涨也极大拖累了金价，在美国政府结束关门后，美元经历了一波猛烈跌势，不过在美联储宣布利率决议之前，投资者开始削减美元仓位，因此前积累了大规模的美元空头头寸，重大事件来临之前倾向规避风险，而在FOMC声明公布后，美元继续扩大升势，打压了以美元计价的黄金价格。
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上周主要经济体公布的数据显示，通胀仍处于低迷状态，使得黄金难以发挥抵抗通胀的属性。其中，美国9月消费者物价指数月率上升0.2%，预期+0.2%，前值+0.1%，年率上升1.2%，预期+1.2%，前值+1.5%。而欧元区10月HICP年率大幅降至0.7%，为2009年11月来最低水平，预期保持在1.1%。
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: m7 V/ _+ m/ y& |截至11月1日，全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量与前周相比减少5.7吨，至866.32吨，而最大的白银上市交易基金iShares Silver Trust的白银持仓量同期增加59.93吨，至10502.23吨。另外，美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五发布的报告显示，投机者持有的黄金净多头增加14732手，至76665手，显示投机者对于黄金继续看多的意愿有所增强。
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本周金市将再次迎接美国10月非农的洗礼，劳动力市场的表现好坏将直接影响美联储QE政策前景，目前市场预期美国10月非农就业人数可能增加13万，失业率有升至7.3%的风险。除此之外，各国货币当局决策者将密集发表讲话，包括美联储主席伯南克、欧央行行长德拉吉、日央行行长黑田东彦以及其他官员。数据方面，主要关注美国ISM非制造业指数、第三季度GDP、上周初请失业金人数等。
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技术上，金价结束连续两周的涨势，再度承压，暂时在5周均线附近遇到支持，周图随机指标保持在中部上方，但动能有放缓迹象;不过，短期图表上，随机指标略微偏多，4小时图发出牛背离信号，金价有在1300关口上方企稳的可能，更下方支持在周图前下降趋势线。