兴业投资本周展望：马年前夕，美元指数或马上上涨

随心所至 · 发表于 2014-1-28 00:58

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兴业投资本周展望：马年前夕，美元指数或马上上涨

上周前半周，汇市波动不大，除了数据稀少之外，周一马丁路德金纪念日美国休市也限制了交投兴趣。后半周众多风险事件及经济数据轮番登场，汇市刮起了一场巨大的旋风，各主要非美货币出现群雄角逐的局面，景象颇为壮观。美元指数当周收跌，周四受国内数据普遍不佳影响，更是录得一根超级大阴烛。非美货币分化走势相当抢眼。最闪亮的货币是英镑。英镑兑美元先是连涨四日，但周五受英央行行长卡尼讲话的打压，基本回吐前两个交易日录得的涨幅，但当周仍收涨。商品货币纷纷承压，纽元自周一迎来开门红后，稳步下挫。澳元则是先扬后抑，周五跌破0.8700关口，至三年半低点。避险货币也赚足了市场眼球。其中，瑞郎兑美元周四大跌近200点，创去年5月底以来的最大单日跌幅。美元兑日元周五跌至7周低点101.99。黄金市场方面，受新兴市场恐慌情绪影响，金价连续第五周上涨，创2012年9月来最长连续周度涨幅。股市遭遇黑色星期五，全球各主要股指均大幅下挫，其中欧股创半年来最大单日跌幅。

经历了波涛汹涌的一周后，本周汇市依旧不会很平静。两大央行(美联储和纽储行)将公布利率决议，其中重头戏无疑是美联储利率决议， QE缩减之谜将在本周揭晓。目前市场普遍预期美联储将继续宣布缩减QE规模。此外，数据也是一大亮点，英国和美国将公布去年第四季度GDP数据，若数据进一步向好，将推升英镑和美元，同时也会令市场对两国将收缩货币政策的预期升温。欧元区1月的通胀数据也不容错过。

1. 日央行公布会议纪要，周一北京时间07:50

日央行每次利率决议后都将发布会议纪要。此会议主要是评估日本国内外的经济发展状况及对未来财政政策方向的探讨。任何纪要上的改变都可能影响日元波动。在去年12月的会议纪要上，日央行表示日本经济正在温和复苏，出口、商业及公共投资都有所回升。私人消费仍富有弹性，工业生产温和增长。日本消费者物价指数年率波动范围均在1%左右。通胀预期整体上行。持有日元货币对的投资者请密切关注此事件。

2. 美国12月新屋销售，周一北京时间23:00

美国商务部公布的数据显示，美国11月新屋销售月率下跌2.1%至46.4万户，预期为44万户，增幅超于预期，创5年新高，前值修正为47.4万户，创2008年7月来的最大增幅。此数据表明房市复苏正获动能，尽管抵押贷款利率攀升。10月营建许可创近5年最高水平。兴业预测，美国12月新屋销售将仍然强劲，尽管10月新屋销售为45.5万户。

3. 英国第四季度GDP，周二北京时间17:30

英国国家统计局公布的数据显示，英国第三季度经济复苏加速，因投资及房屋建筑上涨抵消了出口创逾2年来最大跌幅的影响。英国第三季度GDP增长0.8%，符合预期。企业投资增长1.4%，出口下跌2.4%，净贸易拖累GDP0.9%。英央行去年11月上调经济增长预期，对考虑加息的失业率门槛时间做了预期。英央行行长卡尼重申了前瞻性货币政策指引，表示不会急于加息，因该国经济仍比较疲软。兴业预测，英国第四季度GDP将增长0.7%。

4. 美国1月谘商会消费者信心指数，周二北京时间23:00

美国12月消费者变得愈加有信心，因就业人数增加提振了该国2014年的消费支出前景。数据显示，美国12月谘商会消费者信心指数从72攀升至78.1，超于预期。其他报告显示，房价以逾7年来的最快速度增长，制造业也是持续扩张。因需求有所改善，福特汽车及苹果公司都承诺扩大业务，这表明2014年全球最大经济体美国经济将强劲增长。兴业预测，美国1月消费者信心指数将为78.9。

5. 美联储公布利率决议，周四北京时间03:00

尽管美国经济逐步复苏，消费者信心上涨、投资及制造业回升，但美联储并不着急提高利率。美联储评估该国经济活动时表示，美国失业率下滑且消费支出增长。房市增速似乎持续放缓，很大程度上是受到较高贷款利率的影响，企业设备增长低迷，名义非国防资本品订单下滑。因美国仍有部分经济较为疲弱，因此美联储不会急于提高利率。兴业预测，美联储在此次会议上不会提高利率。

6. 德国1月失业数据，周四北京时间16:55

德国联邦劳动局的数据显示，经季节性调整，德国12月失业人数减少1.5万人至196.5万人。为近5个月来首次下滑，因欧元区最大的经济体德国企业信心增强，尽管欧元区物价水平依然低迷。另一份报告显示，欧元区12月通胀放缓至0.8%。德国股市和欧洲债券上涨。因欧元区其他成员国的经济复苏依旧不稳，德国经济增长主要靠国内市场带动。德国央行预计，德国未来数月的GDP增长将依然强劲，但欧央行警告称，欧元区通胀前景低迷，经济疲软。兴业预测，德国1月失业人数将减少0.5万人。

7. 德国1月消费者物价指数，周四北京时间21:00

德国12月消费者物价指数年率保持不变，为1.3%。分项指标中，食品类消费者物价指数年率从3.2%增长至3.9%，剔除能源的商品物价指数年率从1.1%降至0.6%。扣除能源的消费者物价指数月率上升0.1%。虽然许多商品都通过促销活动来吸引消费者，但去年12月并不足以显示德国经济增长强劲。在一份调查中显示，预计德国2014年第一季度消费者物价指数季率平均为1.4%，最高估值为1.8%，最低估值为1.0%。如上所述，尽管欧元区成员国的经济前景各异，但德国经济仍将持续增长。兴业预测，德国1月通胀年率将为1.5%。

8. 美国第四季度GDP，周四北京时间21:30

美国第三季度经济增长加速，增幅超于预期，因医疗保健的服务业消费支出及软件商业投资增加。美国商务部的数据显示，美国第三季度GDP年率增长4.1%，预期增长3.6%，前值增长2.5%，创2011年四季度以来的最大增幅。第三季度库存增长占GDP总涨幅的1/3，这表明企业对需求前景很有信心。10月和11月强劲的零售销售数据巩固了美联储认为该国经济改善的观点。兴业预测，美国第四季度GDP年率增长3.2%。

9. 日本12月全国消费者物价指数，周五北京时间07:30

数据显示，日本11月通胀加速，创2008年来的最快速度，接近日央行制定的2%通胀目标，但也对家庭消费支出构成威胁，除非雇主提高工资。11月日本全国核心消费者物价指数年率增长1.2%，超于预期增长的1.1%。11月工业生产月率增长0.1%，低于预期。此数据为雇主准备进行年度工资谈判提供支撑，日本首相安倍晋三曾一直呼吁各企业提高工资来刺激消费支出。其他数据显示日本劳动力市场有改善的迹象。当前日本通胀为1%，因日元疲软及较高能源成本刺激物价上涨。去年12月的月度经济报告上，日本政府四年来首次舍弃使用通缩一词。兴业预测，日本12月消费者物价指数年率将保持不变。

10. 欧元区1月通胀，周五北京时间18:00

本周欧元区将公布1月通胀数据。欧元区12月消费者物价指数年率为0.8%，接近0.7%这一四年低点。这表明欧央行面临的通缩风险加剧，进一步远离明年预计增长1.1%的物价水平。如希腊、葡萄牙等国家处于通缩状态。12月核心CPI年率增长0.7%，前值为0.9%。兴业预测，欧元区今年1月通胀将回升至0.9%。

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