兴业投资：油市空头独舞 美油逼近3月低点

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兴业投资：油市空头独舞 美油逼近3月低点

2015年10月28日
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原油：

4 u8 h7 |. \' f; z, ~- q9 n周二国际油价连续第三日走低，因全球供应过剩持续的担忧持续施压，美国原油盘中一度触及42.57美元/桶的两个月低位，布油也刷新一个半月低点46.39美元/桶，美国上周API原油库存增幅不及预期扶助油价收复部分跌幅，但总体承压态势依旧明显。美国NYMEX 12 月原油期货下跌1.77%，报43.20美元/桶;ICE布伦特12月原油期货收跌1.54%，报46.81美元/桶。
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随着全球经济增长放缓及OPEC和非OPEC国家开足马力维持高产，特别是伊朗即将于2016年初重返市场，美国和欧洲的精炼油存储设备使用率已接近历史高位，市场对国际原油市场供需失衡的担忧不断升温，成为近来打压油价持续下行的关键因素。
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- m3 O% W8 I1 m3 {" z; h, e: ]周二有报道称，美国国会收到一份预算提案，拟在2018年开始的6年内从美国战略原油储备中出售5800万桶，从而帮助支付政府各项财政预算。一旦该预算提案获得通过，国际原油市场将迎来更多供应，势必进一步加剧供应过剩的状况。美国当前战略原油储备总计拥有6.95亿桶，主要分布在德克萨斯州和路易斯安那州。

美国石油协会(API)在周二纽市收盘后公布的数据显示，10月23日当周美国原油库存增加410万桶，为连续第五周增加，但较前一周的710万桶有所降低，同时库欣地区原油库存下降74.8万桶，前值增加2.2万桶，扶助油价脱离日低。

周三亚市早盘，油价维持在隔夜低点上方窄幅弱势整理。今日重点关注美国官方EIA原油库存报告及美联储利率决议，在市场预计EIA原油库存继续增加的情况下，油价有望维持承压。
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9 m! {- [% G7 p/ j) W9 W美元指数：

周二美元指数在97关口下方小幅攀升，尽管当日美国一系列经济数据表现不佳，但对美元影响有限，因美联储利率决议前市场观望情绪浓厚。数据显示，美国9月耐用品订单月率-1.2%，预期-1.3%，但前值自-2%修正为-3%，核心耐用品订单月率-0.4%，前值亦遭遇大幅下修，同时美国10月谘商会消费者信心指数及Markit服务业PMI等数据表现低迷，令人怀疑美国经济是否在三季度骤然放缓。美联储利率决议将于周四凌晨02:00公布，需密切关注利率声明内容，看美联储是否会对经济评估做出调整。不过，在决议最终出炉前，市场观望情绪可能继续限制汇市波幅。

技术分析
  Q. ~" E; |. v+ I' Q
7 Y; Y% b* p% Q! a) i7 Q美国原油：

日图：延续跌势，5/10均线打压明显，面临进一步下行压力，短期内有望测试3月低点42.0
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, u8 J; }/ [, t# D  x( o+ T3 V6 j4小时图：跌势维持完好，短期均线呈空头排列，料打压油价继续下行

小时图：自隔夜低点42.57微幅反弹，但力度十分有限，短线整理后或重启跌势
7 U8 r* F7 u) h) d- Q, D0 {; t1 |) l
) C0 s0 I: a: o; n综述：美油下行压力沉重，操作上仍维持逢高做空思路，支持关注42.0/40.0，阻力43.80/44.50。
6 T* i; ^8 A0 o' h9 M) }0 ?# ^
/ @8 |) Y! \1 d7 P* F* D/ [布伦特原油：

7 a7 V) O( D2 y日图：延续跌势，5/10均线料带来继续下行压力，初步支持9月中旬低点46.20
9 t! a5 P! N7 b$ A8 C9 x
( f4 L3 H: H# U( V) D4小时图：持续震荡回落，短期均线呈空头排列，有望进一步走低
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3 [, [( I/ L  f0 A# |% A小时图：自隔夜低点46.39微幅反弹，但力度十分有限，或受MA20打压重启跌势

综述：布油有望进一步下行，操作上仍维持逢高做空思路，支持关注46.20/45.20，阻力47.50/48.30。

周三关注：

德国9月进口和出口物价指数
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德国9月实际零售销售

4 ^" j4 W& \$ V" r/ s8 J. I德国11月GFK消费者信心指数
8 o& _) l( d$ y& a- z* N" y
德国9月进口/出口物价指数

法国10月消费者信心指数

  h/ l$ t2 p! F美国上周EIA原油库存变化
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: |5 j0 ?# p' m2 {+ a美联储公布利率决议