兴业投资：耶伦又打太极 供应忧虑助原油选方向

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兴业投资：耶伦又打太极 供应忧虑助原油选方向
2016年6月7日
原油
美国非农让原油市场陷入两难选择，周一美联储主席耶伦讲话再次发挥其打太极功力，未能给市场明确的方向，不过，受尼日利亚石油行业遭袭导致减产推动，国际原油剧烈震荡后仍维持上行。美国NYMEX 7月原油期货价格收盘上涨1.07美元，涨幅2.24%，报49.71美元/桶，ICE布伦特8月原油期货价格收盘上涨0.91美元，涨幅1.83%，报50.55美元/桶。
耶伦在非农后的讲话中删除了“在未来几个月加息也许是合适的”这样的措辞，并未明确加息时间点，对市场而言是展现了相对温和的立场，不过，耶伦表示，形容5月非农就业数据令人失望、令人担忧，但薪资数据令人鼓舞;仍预期美国经济将继续改善，积极因素盖过负面因素，进一步缓慢加息仍是合适的。美联储6月加息预期减弱，有利于以美元计价的原油，尽管原油市场仍因为全球经济前景不明朗而缺乏大幅上行的动能。
7 ]; y2 V7 @; \5 z; j& s就在市担忧上周欧佩克会议会成为原油市场转折点时，地缘政治风险再次为原油提供及时的提振，守住了整体上行的走势。消息称，尼日利亚武装分子的攻击活动继续导致该国的原油供应受到了影响。行业消息人士称，因输油管道等基础设施遭袭，估计尼日利亚伯尼轻质原油产量下降17万桶/日，该国石油总产量下降超过50万桶/日。分析指出，目前，尼日利亚的情况无任何改善的迹象，且看起来还在恶化。
周日(6月5日)，沙特调降出口欧洲原油价格。在伊朗出口量井喷，且石油输出国组织(OPEC)未能就削减产量达成协议，产油国竞争加剧的信号再度显露。不过，从市场的反应来看，相关供应增长忧虑还不是很凸显，更多体现的是一种分歧，油价剧烈震荡也正是市场多空不统一的写照。
穆斯林斋戒月本周已经开始，被视为油价的支撑因素，因为这时多数穆斯林国家的驾车需求会上升。由于美联储已经开始利率决议前的禁声期，美国方面也缺乏重要经济数据，关注产油国方面消息。
- @* a4 ~% v  j0 m4 ?美元指数
, X# Y! d& ]/ x* e: `/ d美联储主席耶伦果然如期安慰市场，让市场不要过分解读非农报告，但同时，她却未能如此前一样，支出未来数月将很快加息，而是使用了一种更加隐晦的说法，称将继续循序渐进的加息。市场对美联储加息预期陷入分歧，导致美元在大跌后剧烈震荡，但受美联储6月加息预期大幅下降影响，整体仍呈现弱势。当前美元指数在5月低点以来涨幅的50%斐波回档位弱势震荡，随机指标进入超卖但没有修正迹象，显示仍有进一步下行空间，或指向61.8%斐波回档位。
技术分析
美国原油
日图：均线系统多头排列良好，维持在20日均线(47.85附近)上方，有望再次挑战50关口。
! R, W' t# X) ?! j& @4小时图：突破短期阻力49.45，关注50关口表现。
( u2 n; C/ ~: ^/ Z; y' m& p小时图：剧烈震荡，整体重心有所上移。
综述：日内建议49.35一线做多，止损49.00下方，初步看50附近并寻求反手做空机会。
$ i  ?) z8 b- W$ R布伦特原油
1 t4 p( e& K: U日图：逼近整理高点50.83，随机指标熊背离，短期可能走弱但整体上行势头维持完好。
4小时图：50整数关一线存在较强阻力，但重心仍倾向上移。
小时图：剧烈震荡，需要上破前期高点才能打开进一步上行空间。
, O- Q' g$ D9 }0 `! c5 E" a综述：日内建议50.00一线做多，止损49.70下方，先看50.80并关注该档表现决定进一步方向。
周二关注：
/ L3 J! f& r1 o2 p8 P  `澳储行6月利率决议
: U% n, r( ]0 A/ _) Y德国4月工业生产
法国4月贸易帐
' p9 k- J0 n/ F: ~! ?. L欧元区第一季度GDP
/ Q7 Q1 N/ e8 W1 m( {6 D美国第一季度非农生产力
' I3 m# C$ p2 w% Z% G! z美国第一季度非农单位劳动力成本
美国6月IBD/TIPP经济乐观指数
9 |, }0 ~6 @% s加拿大5月Ivey采购经理人指数
美国上周API原油报告
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