兴业投资：美联储未放弃年内缩减QE 美元延续反弹

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兴业投资：美联储未放弃年内缩减QE 美元延续反弹
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2013.10.31
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周三市场回顾：

美元周三继续上涨，不过这一次是市场对美联储新的货币政策做出的反应，而不单纯由仓位调整所致。与机构此前普遍预期美联储将在明年3月开始放缓QE的预期相比，FOMC会后声明略偏强硬，美联储仍保留了在今年年内开始缩减QE的可能性，一切取决于经济数据的强弱。美元因此走高，而美国股市小幅下跌，欧洲股市涨跌不一，金价下挫，纽约期油跌逾1%。
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# Q8 |: P" ~. ]: M( u- g周三要闻盘点：
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" U# f: M2 P1 Q- m, g! z中国人民银行公布9月金融市场运行报告，显示2013 年 9 月金融市场总体运行平稳。与上月相比，债券市场发行量小幅增加;企业债券净融资增加;同业拆借交易量增加，回购交易量减少，货币市场利率略微上升。

3 @& e6 ^# |4 O1 _" x  h日本9月工业产出月率+1.5%，预期+1.8%，前值-0.9%;年率+5.4%，预期+5.5%，前值-0.4%。日本政府提高了工业产出预估。
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国际货币基金组织亚太区主管Singh表示，IMF支持日央行维持长期利率在非常低的水平，日央行暂时没有必须采取进一步宽松的措施，日本2015年后还需要减少相当于GDP约5%的额外财政支出，以降低公共债务。

国际评级机构穆迪表示，由于新西兰面临经常帐赤字问题，正在考虑降低新西兰的AAA评级。
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1 L# s4 y* x3 Y$ J! q9 A3 q德国10月失业率保持在6.9%，预估6.9%，前值6.9%;失业人数增加2.0万，预期持平，前值修正为+2.4万人，初值+2.5万。

% f/ P. Q- v# w+ J欧元区 10月 消费者信心指数终值 -14.5，预期-14.5。经济景气指数 97.8，预期97.3，。工业景气指数 -4.8，预期-6.5。服务业景气指数 -3.7，预期-2.8。企业景气指数 -0.01，预期-0.15。

" n+ c1 r: ^! g. O  kADP报告显示，美国10月私营部门就业人数增长13万，这是6个月以来的最低增幅，市场预期+15万，9月由16.6万下修为14.5万。
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美国9月CPI月率+0.2%，预期+0.2%，前值+0.1%。年率+1.2%，预期+1.2%，前值+1.5%。

' l9 K. Q+ ~1 L4 g4 m: V9 J德国10月CPI初值月率-0.2%，预期持平，前值持平;年率+1.2%，预期+1.4%，前值+1.4%。
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美联储维持0-0.25%的基准利率和每月购买850亿美元债券的购债规模不变。

美联储表示，只要失业率高于6.5%，中期通胀预期不超过2.5%，美联储就将维持联邦基金利率在0-0.25%区间;9月会议以来的数据普遍显示经济继续温和扩张，目前通胀低于美联储目标，但较长期通胀预期稳定。

6 I3 N* w0 V/ v2 tFOMC以9-1的多数投票通过该决议。堪萨斯联储主席乔治投了反对票，她对未来经济和金融失衡感到担忧。
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美联储通讯社Hilsenrath表示，美联储对经济评估几乎没有改变，美联储仍然在谋求缩减

QE，仍然有可能在12月会议上采取行动。

纽储行维持2.50%基准利率不变，预期2.50%，前值2.50%。
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- |; G1 S+ O5 [- V! y3 {周四关键风险事件提示：

8 A1 A! p8 j' u% y* G新西兰联储公布货币政策声明和利率决议
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日本央行货币政策会议,公布利率决定

* n3 g; [" u" s* C/ f2 a0 l日本央行公布展望报告

4 E2 r5 S) y( d5 T周四重要经济数据预告：
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新西兰9月营建许可

5 j% p7 P9 y! }# r! ~日本10月制造业采购经理人指数
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英国10月Gfk消费者信心指数

澳大利亚9月私营企业贷款

澳大利亚9月营建许可
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3 i9 A* C( ^6 u. D- V) P6 {/ L$ @英国10月Nationwide房价指数
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. n& W6 z( F' i0 O/ D7 I, \德国11月Gfk消费者信心指数
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) l( a* \  y9 Q( B9 l& X- I德国9月零售销售

意大利10月消费者物价指数

6 q, c0 X( _3 h" A4 c7 b9 p/ m欧元区10月消费者物价指数

欧元区9月失业率

美国上周初请失业金人数

7 w# I$ o0 @" e( ~: E* p加拿大8月GDP

1 \0 O0 m, E3 A+ U  e美国10月芝加哥采购经理人指数

货币操作建议：
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( V! S) \# {7 b. x. y+ i8 k. l' |美元/加元再度测试前中期上升趋势线，该线已转化成坚固阻力，汇价近期持续受阻于此，日图随机指标目前在超买区域形成熊叉。暂时观望。

9 v* V" G$ e/ D1 {0 ^! Y欧元/瑞郎在历经调整后，再度恢复上涨，目前试图重新测试日图下降趋势线阻力，不过日图随机指标高位倾向熊叉，表明短线缺乏上升动能。