HY MARKETS：非美反弹迎超级周 日本评级被下调主导汇市

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HY MARKETS：非美反弹迎超级周 日本评级被下调主导汇市
2014年12月2日
) o3 w9 _) f" h" h' U2 q4 gHY MARKETS 基本面
作为超级周的首日，周一市场波动非常剧烈，原油和贵金属纷纷暴涨，主要因美穆迪下调日本国债评级，引发市场避险情绪，且美国市场从假期回归也放大市场走势。汇市方面，美元指数自高位回落，非美货币普遍走高，但各货币涨势不一。受油价大涨推动，加元自低位反弹130余点，领涨汇市;英镑在良好PMI数据提振下升至1.57上方;日元也在触及逾七年新低后反弹。因市场预期欧央行将进一步宽松、澳储行或降息，澳元和澳元反弹幅度较弱。
" B) e- Q/ m7 K* ~  {( h周一欧市盘中，国际三大评级机构之一穆迪将日本国债评级从AA3下调至A1，展望为稳定，因日本财政债务削减目标，经济增长政策的影响存在不确定性。消息公布后，美元/日元先是激增至119.126这一七年多新高，但之后急速回落，其他非美货币也趁机开始上攻。前期惨跌的金银展开绝地反击，其中黄金飙升3.6%至1200上方。
日本被降级成为汇市导火索，但日内全球主要经济体公布的11月PMI指数普遍出现放缓迹象，全球经济复苏前景不容乐观，仍难以令市场安心。数据显示，中国11月制造业徘徊在停滞边缘，官方制造业PMI进一步回落至50.3，汇丰制造业PMI维持在50.0。欧元区制造业放缓程度最大，至50.1，复苏步伐接近停滞，而成员国中德国、法国和意大利均陷入萎缩，进一步增强欧央行在本周货币政策会议上采取进一步宽松的必要性。美国11月Markit制造业PMI终值由55.9降至54.8，而同期ISM制造业指数为58.7，虽略高于预期58.0，但较前值59.0有所回落，这或许与美国遭遇极地漩涡的恶劣天气有关。
- G4 x+ K& h9 v( {另外，隔夜美联储两大高官杜德利和费希尔分别发表讲话，但两者立场都较为中性，对市场影响有限。杜德利表示，美国未来货币政策不仅仅关注美国经济表现，还应该兼顾金融市场对最终加息的反应，并重申2015年中期加息的看法。费希尔虽强调何时加息是目前最大的问题，但亦未能给出进一步的指引。
今日市场将聚焦澳储行利率决议，目前市场预期将按兵不动，但澳储行是否会在利率声明中再度对澳元口头打压值得关注。日内美联储副主席费希尔、主席耶伦、理事杜德利将先后发表讲话，亦需注意其对美元的影响。
7 P# d2 V" `- ]$ f. gHY MARKETS技术面
* e0 U( h7 o" s' B欧元/美元
& Q2 x  ?# p+ I' q日图：欧元隔夜小幅走高，但上方再受10月开始的下降楔形上轨打压，短线反弹空间受限
# l- y& S4 R7 w  b' j4 S! T4小时图：轻触1.25整数关后回落，暗示该档仍存在较强压力
5 [/ R0 A( m! ^3 t1 v, v小时图：延续震荡回落，初步支持1.2440/18
综述：欧元反弹较为乏力，短线可能受日图下降楔形上轨打压维持偏空震荡。
3 ]' U; L% R: c4 |4 z: H美元/日元
8 u& F/ R: l) K日图：隔夜汇价小幅回落，但整体上行趋势未遭到破坏，支持118. 0/117.70
4小时图：下探自11月初开始的上行趋势线支持后反弹，初步阻力118.75/119.0
小时图：探底回升，目前已升至MA20均线上方
/ y; V/ O! V# E0 }! P: x. m综述：经过周一的调整后，美元/日元目前陷入偏多整理，不过预计上行幅度或有限。
周二关注：
澳储行12月利率决议
英国11月建筑业PMI数据
2 m/ C- M& g  Y) S9 Y( ?7 H6 I欧元区10月生产者物价指数
4 ^' [7 Y/ F) w' D1 h! h美国10月营建支出月率
0 g8 g8 i" `3 ?* m& M美联储费希尔/耶伦/杜德利讲话
, u, X3 J8 d' Z2 Q+ C% S5 yHY MARKETS祝您生活愉快!