兴业投资：供应过剩局面恶化 美油跌向1月低点

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兴业投资：供应过剩局面恶化 美油跌向1月低点
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2015年8月10日

原油：
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上周五国际原油市场受供应过剩打压延续低迷走势，美国原油最低下探至43.69美元/桶，进一步刷新近五个月低位，本周一亚市早盘小幅跳空低开至今年1月底低点43.56美元/桶下方。布伦特原油加速向今年低点45.17美元/桶进发，最低触及48.40美元/桶。当周两地原油均录得六周连阴。

3 r9 D- c. q  ]! v8 q在夏季驾车出游季高峰即将结束之际，美国汽油库存增加本已显示出需求状况的恶化，而美国石油钻井平台逆势连升三周无疑进一步加重油市的利空氛围。油服公司贝克休斯上周五纽市尾盘公布的数据显示，8月7日当周美国活跃的石油钻井平台数量再度增加6台至670台，创5月初以来新高，过去三周累计共增加32台。近期石油钻井平台数量复苏表明，美国页岩油石油生产商能够且将提升钻探活动，令美国原油供应充足。
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当日美国公布的7月非农就业报告整体向好，巩固美联储9月加息预期，美元受提振一度升至三个半月高位，令原油及以美元计价的大宗商品价格承压。与此同时，目前几乎没有迹象表明产油国将采取减产措施来提振油价。OPEC主要成员国产量维持纪录高位，美国看起来也更加接近撤销近40年来的原油出口禁令，这可能会导致原油市场供应前景进一步恶化，油价或在未来更长的一段时间内保持低位。
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此外，据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五发布的周度报告显示，7月29日-8月4日的一周内，对冲基金经理增持美国原油期货及期权净多头15891手，至121091手，表明油市看空情绪有所缓和，但油价对此并不买账。目前油价于数月低点上方窄幅整理，日内稍后关注美元表现，将影响油价走势。

美元指数：
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上周五美元指数冲高测试三个月半高位98.30后回落走低。当日公布的非农数据稳健支持美联储9月加息预期，扶助美指升至98.30，但市场在经过充分消化后认为，即便美联储9月加息，也未必支撑美元走势，美指自高位回落最终收跌。数据显示，7月非农就业人数持稳20万上方，为增加21.5万，略微低于预期22.5万，失业率持稳5.3%，就业参与率62.6%。7月平均时薪月率增幅为0.2%，年率增幅为2.1%，前值2.3%。本周市场重磅事件相对较少，重点是周四的美国7月零售销售。今日美联储将公布非农“克星”—7月就业市场状况指数LMCI，投资者需重点关注。

5 T# u* ]/ r8 ~8 {! C9 ?2 T" V* p$ ]- `技术分析

美国原油：
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: w) n) }! i* K7 [+ B: E5 w日图：自6月底以来的跌势完好，空头动能强劲，短期倾向进一步下滑，初步支持关注3月低点42.0
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* C4 P' E$ O* C, d6 |7 |3 m4小时图：延续震荡下行，均线系统空头排列良好，对油价打压明显
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8 M8 P- e3 O# N2 q. Z: k小时图：小幅跳空低开后微幅反弹，但动能极为有限，短线整理后或进一步走低

综述：油价延续空头基调，目前已跌至1月低点，短期内有望挑战今年3月低点42.0。
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4 K# N0 H  Q  X  O1 Q: h4 ?# z5 |布伦特原油：
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) k* a; {  u5 g6 \* E: H% [7 z日图：布油同样延续跌势，沿5日均线持续下行，随机指标严重超卖但仍无修正迹象
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4小时图：回调再度受MA20均线打压而转为回落，初步支持关注47.50
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( j& f. B0 r5 u. F3 g5 ~. _小时图：回踩50.0关口破败，短线有望继续下行寻底

- E% S& Z$ S& ~' J/ ?7 D. t综述：布油日内或延续惯性下跌走势，操作上维持逢高做空。支持关注47.50/45.0，阻力49.30/50.55。

周一关注：

欧元区8月Sentix投资者信心指数
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; C+ S2 p, j/ v# b. k) x0 Y+ n美国7月就业市场状况指数LMCI

1 {8 ^/ x# h2 u8 ~# ~美联储副主席费希尔在彭博电视台发表讲话
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" N- |8 x) P5 a% \) ~6 B1 y美联储官员洛克哈特发表讲话
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兴业投资祝您生活愉快!