兴业投资原油周评：库存增&冻产悬疑原油暴跌近7%

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兴业投资原油周评：库存增&冻产悬疑原油暴跌近7%
1 d8 }6 \$ b+ D+ D9 x2016年9月06日
在美国原油库存持续增加;伊拉克和伊朗等国一如既往得加大原油产量,浇灭冻产协议的希望，上周两地原油连续多日暴跌。美国原油一度大跌逾9%刷新三周低位43美元/桶;布伦特原油最低触及45.30美元/桶。幸运的是，上周五俄罗斯方面的乐观表态以及糟糕的非农数据给油市带来了希望，油价挽回了部分损失，但上周依旧录大跌，美油和布油的跌幅分别为7%和6%，且分别刷新八周和五周以来的最大周度跌幅。
6 e, K! B$ B4 H7 o% w' \. ]上周二伊朗工业、矿业和贸易部副部长在挪威参加的一个会议上表示，伊朗致力于将在2016年底前将原油产量提升至400万桶/日，目前该国产量为380万桶。而且伊朗还指出，只有其他出口国承认伊朗有权重新获得在遭国际制裁期间失去的市场份额，才会在将要举行的产油国会谈中合作。同时，伊拉克8月产量从320.2万桶/日增加至320.5万桶/日。还有沙特等国产量维持在历史高位。OPEC各产油国为了捍卫各自的市场份额都义无反顾得增产，导致OPEC 8月原油产量增加12万桶至历史高位3369万桶/日。OPEC产量持续刷新纪录高位也让市场对冻产协议的达成几乎不抱什么希望。
上周三据美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，美国原油库存连续第二周大增227.6万桶，远超预期的92.1万桶。一年中的这个时候，本应该是库存减少的时期，但是库存只增不减令油价连连走弱。另外，墨西哥湾飓风季节对原油实际产量的影响也是微乎其微，完全不足以缓和油市供需突出的矛盾。
( Z* C- r. S# I, [9 u就在两地原油连续四日大跌之后，俄罗斯总统普京终于给冻产协议注入了一味“强心剂”。总统普京上周五表示，将推动与OPEC达成冻产协议，并允许伊朗豁免;冻产协议对全球油市来说是个正确的决定。此外，上周五备受关注的美国非农数据表现疲软，具体显示，美国8月非农就业人数仅增加15.1万，不及预期的18万;失业率也不及预期为4.9%;同时薪资增速也拖了后腿，非农数据促使美元指数短线暴跌，以美元计价的原油受到提振。原油在上周五的回升缓和了此前的猛烈下泻走势。
对于油价的后市前景，澳新银行报告认为，未来6个月油价将持续交投在每桶45-55美元区间;油市料将在四季度出现供应缺口，而原油库存或将在2017年晚些时候下降，在此之前油价难以突破每桶45-55美元。与此同时，油价后市表现还取决于未来数周石油平台钻机数和石油输出国组织OPEC支撑油价的姿态。本周除了关注原油库存等基本数据之外，还要关注EIA月报对油市前景的展望，从而判断油价短期内的走势。
( u. n. r6 R( j技术面，
3 P8 S, q$ `0 T8 j7 s美国原油，
2 ]+ o3 T) o" P/ {周图连续两周下挫，下行风险增加，目前的反弹还未有效上破20周均线，随机指标看跌，预示短期走势偏弱。日图当前虽有反弹的迹象，但上方46附近的阻力较强，可能会限制油价反弹的空间，上周的跌势较猛烈，支持指向45.00/44.50。