兴业投资本周展望：美国CPI抢戏救美元 Fed&日央行或添猛料

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兴业投资本周展望：美国CPI抢戏救美元 Fed&日央行或添猛料
2016年9月20日
  K8 K7 H0 s  V5 e, w从上周初开始，美联储票委布雷纳德维持其鸽派立场，到之后美国零售销售等数据的意外疲软都令美元下挫，可是上周五美国靓丽的CPI通胀数据改善了美联储年内加息预期，促使美元逆袭大反弹登上96关口，上周录得收涨，为众货币中涨幅最大的。美元的强势令黄金成为阶下囚。并且非美货币也都录得不同程度的下跌，但日元在震荡中微幅上涨。好在上周英央行和瑞央行一如预期双双维持利率不变，英镑和瑞郎波澜不惊。全球原油过剩的情况可能越来越严重，导致国际原油暴跌逾5%。
" b+ C% ^/ j& ~本周金融市场将迎来美联储、日央行以及纽储行的利率决议，当然最值得投资者密切关注的就是前两者，美联储是否会透露加息线索?日央行又能否加码宽松?两者中的任一者出现意外都将导致金融市场的大波动。数据方面，欧元区各国服务业和制造业PMI数据将揭露全球经济发展的现状，还有加拿大通胀数据和美国房市等数据也都值得重点关注。
1、 澳储行9月会议纪要，北京时间周二09:30
本次会议纪要将对9月6日澳储行维持1.5%利率不变给予进一步的解释。由于9月的利率决议维稳利率，促使澳元当日飙涨。但在全球央行基本宽松的背景下，澳储行是否会透露进一步宽松的信号，这是值得投资者注意的地方。高盛经济学家曾作出预测，表示澳大利亚的就业数据虽疲弱，可预计澳储行将在2018年前都按兵不动，因就业市场并没有疲弱到需要持续的宽松来加强。
7 M$ q; o1 E# y: d2、 美国8月新屋开工和月率，周二北京时间20:30。
/ w0 e, u$ g! |- O. r虽然上周五美国8月的CPI通胀数据在众多数据中脱颖而出，但美国近一个月整体的数据并不是非常理想，投资者需要更多经济数据来检验，比如美国的新屋开工等数据。该房市数据虽不能对本周美联储决议产生重要影响，却是进一步检验美国经济增长的一项指标。兴业预计美国8月新屋开工将由7月的121.1万下降至119.2万;月率也将下滑1.6%。
2 M$ `" X. D+ G/ W& a$ c* M" P3、 日央行利率决议和行长黑田东彦的讲话，周三北京时间11:00
% v6 ^) Y, d# \/ Q# v  ]据上周外媒新闻报道，日本官员依然对是否宽松存在分歧意见，但是市场基本预计日央行将维持负利率和资产规模不变。高盛对此表示，鉴于日本经济的评估、美联储政策会议的时机以及在收益率陡峭化趋稳前降息存在显著风险，所以认为日央行下周可能不会再降息。如果日央行按兵不动的话，将推动日元上涨，美元/日元将测试101关口;反之，日元将大跌，美元/日元将上探102关口。另外，决议之后黑田东彦的讲话也是市场不容忽视的重点。
) |* e0 i* n: [4、 美联储利率决议和主席耶伦讲话，周四北京时间凌晨2:30。
近期美联储官员发出的信号有些混乱，上周一票委布雷纳德提倡谨慎的加息态度;而另一票委罗森格伦则支持加息。美联储释放的信号较为混乱，且根据近一个月来美国数据参差不齐的表现来看，美联储9月加息基本是不可能，所以市场预计美联储将维持0.25%-0.5%的利率不变。可是声明和之后耶伦的讲话将是本次决议的重心，特别是在上周五通胀数据的明显回暖之后，市场期待美联储可以给出年内升息的一些明显线索。如果本次声明偏鹰派的话，美元将在96关口上方扩大涨幅;反之美元将受到打击。此外，市场应注意耶伦讲话的论调，其讲话的基调也将对美元产生重大影响。
* H/ Y9 r# n3 Q5、 纽储行利率决议，周四北京时间5:00.
# l- z5 i( W* `- m( Q8 i上周新西兰第二季度GDP虽不及预期，但是其强劲的工业生产令降温的预期降温。况且自纽储行8月决议之后，其主席惠勒就暗示9月降息面临很大的障碍，市场也预计本次纽储行将维持2%的利率不变。且目前来看，新西兰的经济形势似乎还不错，奶制品行业已经开始复苏，建筑行业在近几年已经成为推动新西兰GDP和就业增长的主要动力。西太平洋分析师预计纽储行可能要等到11月才宣布降息25个基点至1.75%。
' E, O: P$ b1 b. M/ r5 _6、 欧元区9月制造业PMI初值，周五北京时间16:00.
本月初欧元区公布的8月制造业PMI终值降至51.7，产出分项指数由53.9降至53.3，新订单分项指数从52.2降至51.4，创2015年2月以来的最低。该数据或受英国脱欧的影响，有可能会进一步下降。市场预计9月制造业PMI初值将略有下降，为51.5。如果数据表现疲弱的话，将打压欧元短线走低;反之将提振欧元。
7、 加拿大8月消费者物价指数年率，周五北京时间20:30
: F/ Q; B; I9 q' \" M加拿大央行在本月公布的最新利率决议中将9月央行基准利率维持于0.5%不变，并在同时发布的政策声明中预计经济将在今年下半年强劲反弹。本次的通胀数据将是体现加拿大下半年经济能否实现强劲增长的一方面体现，同时也会对加元造成短线剧烈波动。市场预计加拿大8月CPI月率将由0.2%下降至0.1%;年率将由1.3%上升至1.4%。