兴业投资：油市基本面偏空 原油涨势难续

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兴业投资：油市基本面偏空 原油涨势难续
2017年3月17日
$ J  a6 B( f# B原油：
当市场消化了美国原油库存下降的利好因素之后，原油市场的焦点再次转向原油的高库存上，且OPEC减产前景堪忧。周四两地原油结束本周三连阳走势，美国原油测试50整数关失败。美国NYMEX 4月原油期货下跌0.19美元，跌幅0.39%，报48.77美元/桶;ICE布伦特5月原油期货跌幅0.5%，报51.74美元/桶。
尽管本周美国API和EAI原油库存都意外下降，但是从数据上看，降幅还是非常小的。相较于上亿万桶的总原油库存量来说，这点降幅根本是杯水车薪。市场最终的落脚点还是放在了整体原油市场的现状上。两地原油于当日欧洲时段从日高震荡走低，此前的上涨受助于原油库存下降以及美元指数的下跌。
- u5 M/ h* A: \; N( G: V" X/ S" y另外，再看到OPEC减产方面，OPEC最大产油国沙特2月原油产量增加已经使市场对OPEC是否会延长减产协议的信任度降低。而上周沙特能源部长法利赫在剑桥能源周上已经表达了他对其他协议参与国表达了不满，称沙特不会为其他人的合规度较低买单。所以最后OPEC能否会达成延长减产协议还是个问号。
本周以来，油价呈现上行修正的走势，但是反弹力度不大，短期内油价可能仍有下行的空间。今日重点关注美国贝克休斯石油钻井平台数据，该数据也是一直呈上升的趋势，如果数据显示持续增长的话，本周油价的反弹可能会功亏一篑。
3 v& {* x2 b% }/ w' D美元指数：
. C$ L; Q7 W- _& |: @! \! O. o9 [' u周四美国上周初请失业金人数连续第106周维持在30万人之下，录得24.1万，表明劳动力市场的稳健。美国2月新屋开工数据也好于预期，但是良好的数据对美元的提振作用不大。美联储鸽派加息的消息继续对美元指数实施压力，且欧央行内部竟然发出呼吁加息的声音。欧央行官员诺沃特尼称，欧央行可能走上加息的道路。言论推动欧元大幅飙涨收复1.07大关，也间接打压美元指数，当日美元连续第二日下跌，最低触及一个多月低位100.22，并收于该位置，美元整百关口又面临挑战。今日将举行G20财长和央行行长会议，由于这是特朗普时代的首次G20财经首长会议，此次会议尤其受到关注。投资者谨防特朗普的“美元汇率过高”言论会棒打美元。
技术分析
; e' p0 M# j$ Z9 u美国原油：
( U4 Z: [3 C  I. [; I日图：向上测试50关口但未成功，并止步于200日均线(49一线)下方，涨势可能无法持续。
* u' _( ~- \: \' x( V, P1 U4小时图：反弹没有突破前期高点49.80一线，有望延续此前跌势。
/ N/ u% N9 c# ]9 p小时图：冲高回落，短期将受MA20的打压。
综述：或延续跌势。日内建议在49.10附近做空，先看48.50，再看48.00，止损设于49.40上方。
布伦特原油：
/ l  P. J- w* X1 b+ R日图：个月收录的K线上影线较长，暗示上方压力较大，倾向下行。
4小时图：反弹至52.60附近出现回落，随机指标看跌，进一步支撑看向50.70。
小时图：冲高回落，整体的上行力度不大，震荡偏弱。
综述：有下跌的可能。日内建议于52.00一线做空，先看51.50，再看50.70，止损设于52
3 D/ V' _9 {% `/ _7 Z1 o( a7 M+ c.30上方。
周五关注：
意大利1月贸易帐
欧元区1月贸易帐(未季调和季调后)
$ ~, k' a) u! |7 O欧元区1月建筑业生产月率/年率
4 R1 j# ^2 X! f5 e9 P& s加拿大1月制造业装船月率
2 {6 i7 z: y2 A: Z7 Z! ~美国2月工业生产月率
6 V, n) r- p4 ^3 ~! T美国2月产能利用率
' e" S0 y, h# w% @美国3月密歇根大学消费者信心指数初值
美国2月谘商会经济领先指标月率
美国贝克休斯石油钻井平台数