兴业投资：欧元区陷入技术通缩 美联储纪要平淡影响短暂

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兴业投资：欧元区陷入技术通缩 美联储纪要平淡影响短暂
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$ z4 l% O/ ], a0 v9 c2015年1月8日
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3 w2 {9 V1 ~  C# `* E周三市场回顾

+ ]+ b1 P) u! g( E欧元区如期陷入技术性通缩，极大增强了本月欧央行全面QE的可能性，打压欧元进一步走低刷新九年低点1.1800，推动美元指数走高至92上方，逼近2005年11月以来的高点，尽管尾盘因美联储会议纪要兼顾鹰鸽两派立场，并没有释放更多加息线索而有所回落，但上行走势维持完好。同为欧系货币的英镑跌破1.5100关口后快速下探1.5050，商品货币中澳元最弱，短暂刺穿前低0.8034有所反弹但下行趋势明显，纽元连续第三天走高，加元也在油价低位企稳有所反弹。不过，本周初风靡全场的日元，在股市结束连跌态势后有所收敛，美元/日元守住50日均线站上119，短期维持震荡格局。

( Q8 g0 E4 u# ^& @( I3 y周三要闻盘点

! Q" r0 ^$ n0 j9 d" I! q( C5 O美联储会议纪要基本与预期相符，认为“耐心”指引可以提供更大政策灵活性，4月之前不大可能加息，强调首次加息将取决于新的经济数据。与会者确认美国经济增长势头，表示油价下跌利好美国经济和就业，但警惕海外经济形势恶化或导致美国经济增速放缓。纪要指出，通胀仍将低于目标水平一段时间，但只要美国经济持续改善，低通胀不足以阻挡美联储加息步伐。此外，委员们预计美元会进一步走强，但对此并不感到担忧。
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% a! E+ ?7 p  _+ h6 g) |数据方面，美国就业市场继续加速回暖，12月ADP新增就业人数24.1万，高于预期的22.5万和前值20.8万。由于原油价格走低，美国11月贸易帐赤字大幅收窄至390亿美元，好于预期的420亿美元，为2013年12月以来最低。相比之下，欧元区狼狈不堪，12月消费者物价指数年率下滑0.2%，低于预期的-0.1%，为2009年以来首次跌至负值，欧元区陷入技术性通缩为欧央行加快全面QE步伐施压。

希腊问题仍受到市场关注。消息称，德国正在准备方案，以应对可能的希腊退欧产生的影响，包括银行挤兑的出现。德国总理默克尔明确表示，希望希腊政府在本月选举后遵守国际纾困条款的要求，但淡化了希腊退欧的可能性。
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日内将公布欧元区零售销售、生产者物价指数、消费者物价指数以及美国初请失业金人数，欧美经济格局的差距或将继续推动美元强势，打压欧元。英央行利率决议预计将按兵不动，对英镑影响或有限。
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+ f8 T" N* S  _- K$ D周四重要经济数据预告：

% S8 X4 M$ b7 b$ z德国11月工厂订单
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5 U3 a! |: f) @6 `欧元区11月零售销售
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欧元区11月生产者物价指数

% y( r( x. W% I6 G. j5 D欧元区12月消费者信心指数
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8 u; w( r3 T4 X" {% u$ I2 L英央行利率决议
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+ t( X5 v/ ]" s+ i美国12月挑战者裁员年率

, x. i8 G: |' u7 }美国上周初请失业金人数

  F, T. f6 l2 D' T( v0 o加拿大11月新屋价格指数

货币操作建议：
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& h' V2 b; Q- m$ [4 E2 o欧元/美元维持震荡下行走势，反弹力度十分有限，当前弱势整理于隔夜反弹高点1.1858下方，日图下行势头猛烈，随机指标超卖但没有修正迹象，空头继续持有或寻机做空，上方阻力关注1.1880，下破1.18后将有望下探1.1640。

美元/日元自118一线震荡走高，目前正在测试隔夜反弹高点119.60附近水平，上破将有望进一步回升。日图汇价在下影线阴烛测试50日均线后企稳反弹，但仍需站上119.70才可能重测120.70阻力。