兴业投资本周展望：美日央行维稳 本周重磅事件连环出击

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兴业投资本周展望：美日央行维稳 本周重磅事件连环出击
2016年9月27日
; Q5 a3 j5 B5 B& K8 r8 v) ^8 K上周美联储、日央行和纽储行利率决议均按兵不动，但是美联储下调经济增长预期，其谨慎的态度令美元指数从两周高位大幅回落，再度失守96关口，上周录得下跌。美元下跌给予黄金反弹的机会，上周涨幅2.4%。日央行虽维稳，但是日央行改变政策框架促使日元先跌后涨，导致美元兑日元进一步跌至100关口附近，日元连续第三周反弹。纽元在决议当天并没有出现剧烈波动，上周五因出口下滑而暴跌，上周也录得下滑。油价因API和EIA原油库存的持续减少而收涨。
本周风险事件重重，周初美国总体大选的辩论将给金融市场带来大反响。周中OPEC会议或将成为引爆油市的重要导火索。还有美联储主席耶伦和其他官员的讲话透露的任何有关加息的线索都将是市场关注的重心。数据方面，美国、英国和加拿大都将公布GDP数据，欧元区、美国及日本还将公布通胀数据，同样值得投资者密切重视。预计在这些连环事件下，本周市场将引起惊天动地的变化。
1、 OPEC成员国和非OPEC产出国会议
本周一至周三(26至28日)，OPEC各成员国将在阿尔及利亚举行的国际能源论坛(IEF)上召开非正式会议，并与俄罗斯等非OPEC产油国讨论支撑油市举措。对于本次会议，市场的期望值并不是很高。沙特、俄罗斯以及伊朗等原油主产国虽然一方面表示要为稳定油市做出努力，但一方面又不断增加原油产量以维护市场份额，特别是伊朗在解除制裁后，坚决声称要将产量达到制裁前的水平400万桶/日，目前OPEC原油总产量已经创记录高位。不过也不排除本次会议会达成一些稳定油价的措施。如果会议成功的话，油价将受到提振;反之油价将遭到猛烈的打击。
2、 美国总统大选辩论，北京时间周二09:00
美国总统大选辩论带来的政治上的不确定性将对整个金融领域产生重大影响。尽管民主党候选人希拉里的政策并不一定受到市场的欢迎，但迄今为止，华尔街对希拉里会胜选的假设感到安心，因为她在民调中遥遥领先，而共和党候选人特朗普在民调中的概率正在缩减。有分析师表示，假如希拉里未赢得大选辩论的话，整体市场可能会遭到抛售，引发市场避险情绪放大升温，那将带动相关资产的剧烈震荡。随着大选的逐渐临近，预计市场的波动性将变得愈加剧烈。
3、 美联储主席耶伦讲话，周三北京时间22:00
: X0 y7 ~1 V2 \% a; B( ^主席耶伦将于本周三在美国众议院金融服务委员会(House Financial Services Committee)就法规和监管作证，这是上周美联储决议后的耶伦的首次讲话。两次讲话的间隔并不是太久，预计耶伦不太可能就经济前景或近期货币政策发表看法，但如果就此方面发表言论的话，可能会和上次的论调保持一致，预计其讲话的影响不会特别大。除了耶伦讲话外，其他官员的讲话也需特别关注，从上次决议来看，有三位票委持异议反对维持利率不变，说明官员们的意见存在分歧。因此，本周包括副主席费希尔、卡什卡利、布拉德等官员讲话透露出的任何有关加息的线索都将引起市场的关注。
9 \  j5 d& P9 a# ?! \4、 美国8月耐用品订单月率，周三北京时间20:30。
( R5 }* W) N- k作为衡量美国经济的一线数据，耐用品订单数据的好坏对美元走势以及美联储年内加息都有重要影响。美国7月耐用品月率符合预期增长4.4%，但由于最近几周美国数据的表现普遍不是特别理想，所以预计美国8月耐用品订单月率将下滑1.5%;核心耐用品订单也将由1.5%跌至-0.1%。不过一旦数据表现好于预期的话，美元指数将受提振走高。
5 s4 ]2 s4 K' C5 n4 F, r5、 日本8月全国消费者物价指数年率，周五北京时间7:30
上周日央行决议中，日央行并没有进一步下调负利率或扩大QQE资产购买，而是改变了货币政策框架结构，引入“配合收益率曲线控制的QQE政策”以提高通胀。日本通胀深陷泥潭，而日元又不断走强，在本次的决议之后，日本的通胀能否有所改善是值得投资者关注的焦点，预计日本8月全国消费者物价指数年率将进一步下滑至-0.5%。
2 w: P" s- ~3 [+ Z% s/ ?, x& M6、 英国第二季度GDP年率终值，周五北京时间16：30
自英国脱欧以来，英国数据的表现还算良好。可是英国脱欧对其经济前景的负面影响依旧是投资者担忧的问题。一旦退欧忧虑重燃，英镑就会出现重挫，目前英镑又跌至1.30关口下方，预计英国第二季度GDP年率和季率终值分别较前值都有所改善，为2.2%和0.6%。如果数据表现不错的话，英镑可能将重收失地。
0 e! p4 @0 o* j1 ^2 [" E7、 欧元区9月消费者物价指数年率初值，周五北京时间17:00
欧元区的通胀也是欧央行担忧的主要问题，尽管短期内市场预计欧央行短期内进一步宽松的可能性不大，但是如果欧元区通胀一直保持低迷的话，不排除欧央行再实施更多刺激政策来提升通胀率。预计欧元区9月消费者物价指数年率初值将略微有所改善，增长0.4%，如果数据好于预期的话，欧元将有望攀至1.13关口上方。
8、 美国8月个人消费支出物价指数年率，周五北京时间20:30
1 L6 @3 l8 R. t9 [本周的美国个人收入和支出数据将是本周最重要的美国数据。美国通胀低迷是本月美联储担忧的主要问题，美联储希望看到更多有关通胀数据回暖的现象。市场预计美国8月个人消费支出物价指数月率和年率都将增长0.1%分别至0.2%和0.9%，如果数据向好的话，美联储12月的加息预期将进一步加强，从而推动美元指数上涨;反之将受重挫。
7 J9 q4 z0 v1 r! |! F9、 加拿大8月GDP年率，北京时间20:30
1 j" z: n. Z* a& s& T, `上周五加拿大公布的8月CPI 和零售销售等通胀数据疲软，均出现了不同程度的下滑。通胀的疲软或将对加拿大经济造成负面影响。因此加拿大本月的经济预期可能会出现一定疲软，兴业预计加拿大8月GDP年率将下滑0.1%至1%;月率将由0.6%下滑至0.3%。数据的不佳表现也将打击加元。
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