兴业投资原油周评：油市忧虑重燃空头肆虐 本周三份报告...

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兴业投资原油周评：油市忧虑重燃空头肆虐 本周三份报告指点迷津
2017年7月11日
上周初美国原油库存下降等利好因素持续在油市发酵，推动油价升至当周最高，但随着OPEC原油产量上升及石油钻井平台数重新增加的利空消息来袭，两地原油于上周中开始终止九连阳，重新走弱并扩大跌幅。美国原油跌至45美元下方，累计跌幅4.32%;布伦特原油跌破47美元，上周下跌4.21%。
上周美国原油库存虽然持续下降，但对油价的提振力度有限。数据显示，截止至6月30日当周，美国原油库存大减约630万桶，好于预期减少228.3万桶。但是7月中旬原油库存下滑通常是季节性表现，因夏季出行高峰已经到来，自然会引起库存下降。所以不足以成为推动油价上涨的主要动力。此前下降的原油库存又重新出现上涨。美国原油上周增加8.8万桶至933万桶/日，连续20周维持在900万桶/日关口上方。这给原油上行构成压力。
据上周贝克休斯数据显示，截止至7月7日当周，美国石油活跃钻井数增加7座至763座，在过去25周内有24周录得增加，创2015年4月来最高。钻井平台数重新增长可能是热带风暴辛迪对钻井的影响消除。在平台数上升的情况下，美国48州原油产量已经站上2015年8月以来的高点。如果美国原油产量持续上升的话，将加重市场对其产量将弥补OPEC减产的空缺的担忧，不利于油价。
) ?* b; a4 ]- l( ]' Z9 COPEC方面也出现了利空因素。据数据显示，6月OPEC原油产量因利比亚和尼日利亚产量两国产量上升而增长28万桶/日至3271.5万桶/日，刷新今年新高，且相较减产产量目标高出82万桶/日。同时在原油出口上也有增长。6月OPEC原油出口增至2592万桶/日，较6月增加190万桶/日。据油轮数据公司提供的数据显示，沙特和其他OPEC产油国6月原油出口呈现上升的态势。OPEC原油产量增加也让市场质疑减产的效果是否有效。据报道，在7月24日圣彼得堡举行的的会议上，OPEC和俄罗斯希望以上两国能够提供产出水平的细节，并详细说明它们是否能够合理维持现有生产水平。
本周除了常规的原油数据之外，还有IEA、EIA和OPEC三份月度报告要公布，月度报告对原油的供需前景展望将对本周油价的走势起到直接作用。如果报告显示积极的话，本周油价有望反弹，反之如果OPEC方面再度传来利空消息或是美国原油产量持续上升的话，原油将延续跌势。
技术上，美国原油周图上周录得下跌重返100周均线(45一线)下方，上行动能乏力，如果本周依旧维持在该水平下方的话将进一步下挫。日图呈现冲高回落的走势，依旧处于中期下行轨道之中。不过长下影响暗示油价持续下跌的空间有限，短期或倾向震荡走弱。支持43.70/43.00/42.50，阻力44.50/45.00/45.50。
布伦特原油周图上周回吐此前一周的大部分涨幅，本周若始终保持在100周均线下方将增加下行压力。日图仍处于中期下行通道中，反弹受制于50日均线阻力而回落，随机指标回落即将进入超卖区但仍维持看跌，预计短期将继续下挫。本周初主要以逢高做空为主，关注原油消息面再顺势做出相应策略。支持46.00/45.50/45.00，阻力47.00/47.70/48.15。
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